6 Ways How Bitcoin Will Disrupt Finance Industry

There’s a lot of hype about Bitcoin and Blockchain Technology in recent months. Whereas most of mainstream business threat this technology as virtual currency for geeks or tulip mania – like speculative bubble, there’s more in it than that.

What Bitcoin technology is, actually?

- The first and only chance in history for tech specialists (especially in Silicon Valley) to disrupt finance industry from the outside. Up to this time, innovation in finance was driven by traders and investment bankers from Wall Street as well as by banks.

- The first technology which can change multiple sectors in a way Internet did in 90’.

- The next chapter of the business models evolution with ultimate goal to eliminate intermediaries so more value can be left within the value chain.

Finance industry lives in status quo for years

Finance industry evolution from 80’ up to today was in many ways predictable and driven by a need to achieve information asymmetry between financial market participants, so traders, investors and investment bankers could earn extraordinary profits for at least some time.

As a result, new financial instruments were created, structured and sold to investors (from plain vanilla derivatives, by securitization of multiple asset classes, CDSs, exotic derivatives to MBOs, etc.), market infrastructure was more and more decentralized and non-transparent with rising role of speed (HFT, dark pools) and new asset classes were introduced to global portfolios (alternatives). Along the way industry lives in status quo driven by endogenous evolution.

Taking a look at financial services companies, the situation is no different. The companies like Visa or Mastercard protect their business models and slowly adapt new technologies as mobile payments solutions.

Revolution is at the gates

But now, the exogenous revolution is waiting at the gates to be finally unleashed. This revolution is Bitcoin – technology which allows creation of decentralized consensus networks. Bitcoin as virtual currency is nothing different than application of decentralized consensus about value in the network. Bitcoin-related technologies will disrupt trust-based markets within the next few years and for decades to follow.

How will Bitcon and Blockchain technologies disrupt finance industry?

1) Introduction of new theories in finance and economy. Let’s assume that every currency (BTC, USD, EUR, etc.) is not a financial asset but a network. The network which achieve consensus between its’ members about value of things. It can be created in centralized way (central banks and state control for FIAT currencies, currencies managed by a company – e.g. “likes” managed by Facebook) and in decentralized way. The intrinsic value of a currency is in fact a strength of the network (members accepting value consensus) and interaction frequency within network (liquidity). Everything else is secondary (fundamentals, speculative effects, hoarding effects). Keeping a chosen currency or assets denominated in that currency is just a speculation about growth of the chosen network versus other networks.

2) New international financial system. Global financial system is rotten since the Bretton Woods disintegration. Nations use their currencies (e.g. by weakening them) as a weapon to build competitive advantage versus other economies. The money is printed, the balance sheets of central banks are growing and no one in a world understands what’s going on in macroeconomy and where the inflation is (does the “inflation monster” exist?). There’s a disaster coming and after global financial crisis a new “gold parity” based on Bitcoin or another cryptocurrency might be introduced.

3) Decentralized payment networks. Global payments processors who act as trusted third parties are in fact extremely inefficient and may be eliminated by blockchain network itself which automates payment processing and reward distributed processors in cost-efficient, self-regulated way.

4) Decentralized stock exchanges and new type of equity stocks. In the future there will be no need to use centralized exchanges in order to guarantee credibility and liquidity of financial instruments exchange process. Blockchain network will be verifying ownership itself, so the stocks will be allowed to be exchanged in reliable way within the network. Even common equity may be issued as a blockchain.

5) Decentralized derivatives markets. In the future we will not need a trusted counterparty or clearing agency to manage derivatives transaction. Blockchain algorithm can guarantee settlement between members of the network without need to use inefficient third—party.

6) Insurance industry. In the future insurance risk can be managed by blockchain algorithm and traded on the financial markets, so as every risk will be quoted and valued by a financial market participants and in the event of realization of risk, the payment will be guaranteed by the blockchain.

As time goes on, the benefits of Blockchain – decentralization, ultra-low fees, no personal information associated with transactions, and the potential of the technology to have uses beyond mere financial industry – will speed adoption and threaten many existing players.

Who will become a first victim?

***********

Piotr Smoleń, CFA, CAIA is Co-founder and CEO of Turbine Analytics – big data technology company focused on capital and financial market analytics.  He is also a Partner in Poland-based high-tech venture capital company Data Invest.

Follow him on Twitter: @psmol

Piotr Smoleń

Piotr Smoleń

Czytaj także:

Tomasz-Ochrymowicz_CFAbloguje-01 CFA Institute Research Challenge: Ważny krok w karierze zawodowej młodego człowieka

Z Tomaszem Ochrymowiczem∗, posiadaczem tytułu CFA, rozmawiamy o CFA Institute Research Challenge – konkursie, którego kolejna edycja właśnie wystartowała. „Research Challenge wymaga z pewnością sporego zaangażowania i czasu. Nie można się do… »

Warsaw-center-free-license-CC0_the-future-of-fintech-CFAbloguje Efekt FinTech. Na jakie zmiany powinniśmy się przygotować?

Fot. Skitterphoto (CC0 License; Pexels.com) Na przełomie kilku ostatnich lat FinTech przykuł uwagę całej branży finansowej. Kiedy po raz pierwszy sięgnąłem po tę tematykę dwa lata temu, dyskusja ewoluowała… »

CFAdlaczego_slider06-art Moja praca często wymaga wypracowania autorskich rozwiązań

Do wypełnienia kwestionariusza zaprosiliśmy Marikę Lach, CFA, pracującą w  Ministerstwie Finansów, w Departamencie Długu Publicznego. Najbardziej w finansach fascynuje mnie… To, że jest to bardzo dynamiczna branża. Rynki finansowe wciąż się… »

CFAdlaczego_slider04-art Lubię wpływać na otaczającą mnie rzeczywistość

Piotr Smoleń, CEO & Managing Partner w Data Ventures, CFA charterholder od 2013 roku, wypełnia nasz kwestionariusz.   Najbardziej w finansach fascynuje mnie… Przełożenie liczb i decyzji finansowych na… »

CFAdlaczego_slider02-art Najbardziej u moich kolegów z branży szanuję pasję oraz zasady fair play

Kwestionariusz Prousta w CFA Society Poland? A jednak. Ta popularna na przełomie XIX w. i XX w. słowna gra towarzyska zagościła na łamach największych periodyków na świecie, a najbardziej… »

CFAwomeninfinance_slider04-art Różnorodność wiąże się wyższymi standardami etycznymi

Branża inwestycyjna styka się z problemem braku reprezentacji kobiet w finansach już na samym początku – na uczelniach w kierunku inwestycyjnym zmierzają studenci, nie – studentki, co widać również… »

CFAwomeninfinance_slider02_art-jpg-02 Możemy być dla siebie nawzajem inspiracją

Czy świat biznesu jest już gotowy na kobiety? I czy kobiety chcą zmieniać biznes? A może płeć nie ma w ogóle znaczenia? O budowaniu pewności siebie, poszukiwaniu własnej drogi… »

Znamy zwycięzcę CFA Research Challenge 2016

3 marca na Giełdzie Papierów Wartościowych odbył się finał lokalny międzynarodowego konkursu CFAI Research Challenge. Zwycięzcą tegorocznej edycji jest drużyna reprezentująca Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu. W tym roku 17 drużyn z 14 uczelni… »

Dywersyfikacja lekiem na kapryśny rynek

W otoczeniu podwyższonej zmienności na giełdach i wybuchających co chwilę geopolitycznych ogniskach zapalnych najlepszą receptą na zysk jest zróżnicowanie portfela W otoczeniu podwyższonej zmienności na giełdach i wybuchających co… »

BEZPIECZNA EUROPA: W 2016 r. najbezpieczniejszym miejscem będą europejskie rynki dłużne wspierane przez Europejski Bank Centralny — uważa Bartosz Pawłowski, gość CFA Investment Summit. (fot. Marek Wiśniewski) Następny Lehman będzie w Azji

BEZPIECZNA EUROPA: W 2016 r. najbezpieczniejszym miejscem będą europejskie rynki dłużne wspierane przez Europejski Bank Centralny — uważa Bartosz Pawłowski, gość CFA Investment Summit. (fot. Marek Wiśniewski) Jeżeli na świecie dojdzie… »

CZARNY PR SZKODZI RYNKOWI:

Nad wizerunkiem i perspektywami sektora finansowego zastanawiali się: (od lewej) Andrzej Sławiński, dyrektor Instytutu Ekonomicznego NBP, Wiesław Rozłucki, prezes Rady GPW, Krzysztof Pietraszkiewicz, prezes Związku Banków Polskich, Artur Szeski, dyrektor w Fitch Ratings, oraz jako moderator Krzysztof Jajuga, prezes CFA Society Poland.
(fot. Marek Wiśniewski) Czas odkłamać mity o branży finansowej

CZARNY PR SZKODZI RYNKOWI: Nad wizerunkiem i perspektywami sektora finansowego zastanawiali się: (od lewej) Andrzej Sławiński, dyrektor Instytutu Ekonomicznego NBP, Wiesław Rozłucki, prezes Rady GPW, Krzysztof Pietraszkiewicz, prezes Związku Banków… »

Banki będą mniej rentowne, ale bezpieczniejsze

Wzrost siły przetargowej klientów, bardziej rygorystyczne regulacje, ryzyko wprowadzenia podatku bankowego i niskie stopy procentowe Wzrost siły przetargowej klientów, bardziej rygorystyczne regulacje, ryzyko wprowadzenia podatku bankowego i niskie stopy… »

Zanim coś zrobisz, spytaj mamę – czym jest etyka wg Instytutów CIMA i CFA

15 września w Pałacu Sobańskich odbyło się pierwsze z serii spotkań NetworKings – inicjatywy Instytutu CIMA, specjalizującego się w kształceniu specjalistów ds. rachunkowości zarządczej, i Instytutu CFA, przyznającego międzynarodową… »

Prof. Krzysztof Jajuga, prezes CFA Poland, na temat deregulacji

Ostrożnie podchodziłbym do możliwości otrzymywania tytułu doradcy inwestycyjnego i maklera bez zdawania odpowiednich, zunifikowanych egzaminów. Rodzime uczelnie, których ukończenie miałoby upoważniać do posługiwania się takimi tytułami, prezentują bardzo zróżnicowany… »

2D Boxshot Wizard v1.1 CD Projekt ma jeszcze wiele do udowodnienia

Sukces trzeciej części „Wiedźmina” potwierdza potencjał firmy, który w kursie został już jednak w znacznej części zdyskontowany Akcje spółki, która zasłynęła grą na podstawie powieści Andrzeja Sapkowskiego, to obecnie… »

6 Ways How Bitcoin Will Disrupt Finance Industry

There’s a lot of hype about Bitcoin and Blockchain Technology in recent months. Whereas most of mainstream business threat this technology as virtual currency for geeks or tulip mania… »

CFA Society Poland o projekcie dobrych praktyk spółek giełdowych

CFA Society Poland przekazało w dniu 28 lutego 2015 roku, w odpowiedzi na zapytanie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie,  dokument stanowiący opinię w sprawie projektu nowego zbioru „Dobrych Praktyk… »

11046948_10206241638104666_1769146409115393516_n Młodzi analitycy na tropie Wiedźmina

Studenci z Akademii Leona Koźmińskiego najlepiej przeanalizowali spółkę CD Projekt i wygrali etap krajowych konkursu dla młodych analityków organizowanego przez stowarzyszenie CFA. Kolejny konkurs dla młodych analityków organizowany przez… »

RYNKI_WSCHODZACE_8_WM Byk kontra niedźwiedź na rynkach wschodzących

Na promocyjne zakupy warto udać się do Brazylii. Lepiej natomiast omijać szerokim łukiem Rosję i Turcję. W Polsce może być nudno. I dobrze. Najbliższe kwartały będą dla gospodarek wschodzących… »

obrazek okładkowy do tekstu drugiego Dekalog praw inwestora

Wzajemne zaufanie i szacunek – to warunki sukcesu w każdym biznesie. W inwestycjach, gdy Kowalski powierza własne pieniądze zarządzającym, chyba najważniejsze. Niestety, branża finansowa i politycy w ostatnich latach… »

Z rynków wschodzących stawiam na Azję

Peter Bodis, wiceprezes Pioneer Pekao Investment Management, zakłada w najbliższych latach wzrosty. Sprzyjać im będzie ograniczenie inflacji, które utrzyma niskie rentowności obligacji, pomoże akcjom i ustabilizuje notowania surowców.… »